Noruega ha sido durante mucho tiempo un líder mundial en la producción de salmón. El dominio del país en las exportaciones de salmón es un testimonio del éxito de su industria acuícola. A medida que el sector enfrenta nuevos desafíos, como la pérdida de licencia social, el desarrollo de soluciones tecnológicas innovadoras es crucial para sostener el crecimiento y mantener el liderazgo de Noruega.

Un motor clave de la innovación en la acuicultura son los inversores específicos del sector como Bluefront, que apoya a los proveedores de tecnología para las granjas de salmón. La cartera de Bluefront incluye empresas de diversos tamaños y modelos de negocio, que ofrecen soluciones tanto de hardware como de software. Estas tecnologías abordan diferentes aspectos de la cadena de valor de acuicultura, incluyendo la eficiencia operativa, el bienestar de los peces, la sostenibilidad ambiental y la toma de decisiones basada en datos.

“A pesar de sus diferencias, todas las empresas en las que invertimos comparten un objetivo común: ayudar a los piscicultores a producir alimentos de una manera más sostenible y eficiente. Al apoyar a las empresas que impulsan los avances tecnológicos en la acuicultura, contribuimos al éxito y la sostenibilidad a largo plazo de la industria”, dijo Johan Kostveit, gerente de inversiones de Bluefront Equity, en una entrevista con Aquafeed.com.

Oportunidades

Con experiencia en las industrias del petróleo y el gas, Kostveit hizo la transición a la acuicultura debido a su convincente potencial de inversión. Si bien Noruega produce solo alrededor del 2% del petróleo y el gas mundial, su industria de servicios petroleros representa alrededor del 10% del mercado global, lo que demuestra la sólida capacidad de exportación de tecnología del país. Al reconocer las sinergias entre el petróleo y el gas en alta mar y la acuicultura, Kostveit ve importantes oportunidades para expandir la exportación de tecnología acuícola de Noruega.

“Este sector aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo, lo que ofrece un potencial significativo de crecimiento e innovación. Al mismo tiempo, la acuicultura requiere inversores especializados que comprendan su dinámica y desafíos únicos. Durante los últimos 10-15 años, he visto estrategias de inversión específicas del sector aplicadas con éxito en otras industrias, y creo que la acuicultura se encuentra en un punto de inflexión similar, lo que la convierte en una oportunidad emocionante y oportuna”, dijo Kostveit.

Más allá de los incentivos financieros, Kostveit se siente atraído por la importancia global de la acuicultura. “La acuicultura desempeña un papel crucial en la alimentación de una población creciente con proteínas sostenibles y de alta calidad, lo que la convierte en una inversión significativa y con futuro asegurado. Noruega, en particular, tiene una posición sólida en este campo, con experiencia y tecnología líderes a nivel mundial”.

La naturaleza dinámica de la acuicultura también la hace atractiva. “La combinación de producción de alimentos, salud animal, entornos marinos e individuos apasionados que resuelven desafíos complejos es especialmente atractiva. Es una industria donde la ciencia, la sostenibilidad y los negocios se cruzan, creando oportunidades emocionantes”.

Desafíos

Uno de los mayores desafíos que enfrenta hoy en día la salmonicultura noruega es la incertidumbre regulatoria. La introducción del impuesto al salmón en 2023 ha provocado dudas en la inversión, y los productores han retrasado decisiones críticas. Además, la falta de regulaciones claras para los nuevos sistemas de cultivo cerrados y semicerrados genera incertidumbre para los desarrolladores de tecnología, los productores y los inversores.

“Si bien estos desafíos no han afectado directamente nuestras inversiones, han tenido un impacto indirecto al causar dudas entre los clientes, lo que ha provocado retrasos en las decisiones de inversión y el gasto. Los cambios regulatorios pueden influir en la planificación a largo plazo, lo que hace crucial que los proveedores sigan siendo ágiles y adaptables”, dijo Kostveit.

Otro desafío clave, aunque también una oportunidad, son las necesidades en rápida evolución de los productores de salmón. “El éxito en esta industria requiere un profundo compromiso con el mercado y los usuarios finales para garantizar que los productos aborden genuinamente sus desafíos cambiantes. Factores como las fluctuaciones de la temperatura del mar, los brotes de piojos de mar y las presiones de las enfermedades crean necesidades en constante cambio. Este entorno dinámico exige soluciones tecnológicas que sean tanto adaptables como con visión de futuro”, explicó Kostveit.

A pesar de estos desafíos, Bluefront los considera oportunidades para invertir en empresas que puedan navegar por las complejidades regulatorias y desarrollar soluciones innovadoras adaptadas al panorama cambiante de la industria.

Riesgos

La acuicultura, particularmente el cultivo en jaulas abiertas, conlleva riesgos únicos debido a su exposición a factores ambientales. “El entorno marino, las condiciones climáticas cambiantes, la genética, la biología, las enfermedades y los depredadores introducen incertidumbres significativas. A diferencia de los entornos de producción controlada en otras especies ganaderas, la salmonicultura se realiza en un ecosistema abierto y dinámico donde las condiciones pueden cambiar rápidamente”, dijo Kostveit.

Sin embargo, estos riesgos son más significativos para los piscicultores que para sus proveedores. “Si bien los productores asumen las consecuencias directas de los desafíos biológicos y ambientales, los proveedores pueden mitigar su exposición desarrollando soluciones que mejoren el control y reduzcan el riesgo para sus clientes. Por eso nos centramos en invertir en proveedores de tecnología que mejoren la predicibilidad, optimicen las operaciones y contribuyan a prácticas acuícolas más sostenibles. Al apoyar a las empresas que aumentan el control en la piscicultura, ayudamos a fortalecer la capacidad de la industria para gestionar sus riesgos inherentes y asegurar el crecimiento a largo plazo”, explicó Kostveit.

Historias de éxito

La estrategia de inversión de Bluefront ya ha dado resultados. Por ejemplo, BioMarine, un proveedor de acuicultura, desarrolló faldones contra los piojos de mar y las medusas. Al ser uno de los principales desafíos de la industria actual, la alta demanda llevó a la empresa a establecer una planta de producción en Lituania y ya ha vendido más de 100 faldones. “BioMarine ha sido ágil y rápido en la identificación de problemas y en la introducción rápida de soluciones en el mercado. Se han expandido eficazmente, tanto a nivel organizativo como financiero”, señaló Kostveit.

Del mismo modo, Akvasafe proporciona servicios de certificación e inspección para minimizar las fugas de peces. “Los productores de salmón requieren estos servicios, pero es un nicho de mercado, por lo que las empresas deben estar muy comprometidas con sus clientes para abordar desafíos específicos. Akvasafe ha experimentado un fuerte crecimiento de los ingresos y una expansión organizativa significativa”, dijo Kostveit.

“Como inversores, estamos muy satisfechos con ambas empresas. Hemos trabajado estrechamente con ellas y creemos que hemos desempeñado un papel importante en su éxito”, añadió.

Atraer a más inversores a la acuicultura

La introducción del impuesto al salmón llevó a algunos inversores a abandonar la industria. Sin embargo, Bluefront sigue comprometido y sugiere que, para atraer a más inversores, la industria acuícola debe mejorar su comunicación con el mercado y las partes interesadas.

“Hoy en día, la industria acuícola en Noruega tiene mala reputación. Los noruegos tienen una opinión mucho mejor sobre la industria del petróleo y el gas, y eso se debe a que han sido mucho mejores contando la historia de cómo contribuyen al país. La opinión del consumidor es importante para los precios de mercado, para los inversores, etc.”, dijo Kostveit. “La industria acuícola debe articular claramente tanto el impacto ambiental de sus procesos de producción como el papel esencial que desempeñan los productos del mar en la alimentación de una población creciente con proteínas sostenibles. La transparencia y el compromiso proactivo son clave para generar confianza y demostrar la viabilidad a largo plazo de la industria”.

Además, la industria necesita mostrar cómo está abordando activamente sus desafíos. “Los inversores buscan industrias que reconozcan los riesgos pero que también tengan estrategias claras para mitigarlos. Al comunicar eficazmente los esfuerzos continuos en innovación, sostenibilidad y colaboración regulatoria, la acuicultura puede posicionarse como un sector con visión de futuro e invertible”, dijo Kostveit.

Además, es esencial un diálogo más fuerte con las autoridades y los inversores. “La industria debe dejar claro lo que necesita en términos de marcos, apoyo tecnológico y capital para impulsar un crecimiento sostenible. Al alinear las expectativas y demostrar un compromiso con el desarrollo responsable, la acuicultura puede atraer las inversiones a largo plazo necesarias para escalar y evolucionar”, dijo Kostveit.

Para los nuevos inversores que estén considerando adentrarse en la acuicultura, el consejo de Kostveit es investigar a fondo e interactuar con las partes interesadas de la industria. “A diferencia de muchas otras industrias, la acuicultura tiene una transparencia relativamente baja, lo que hace crucial comprender la cadena de valor, las principales tendencias macro y micro, y el cambiante panorama regulatorio. Hablar con diferentes actores (productores, proveedores, reguladores y expertos de la industria) puede proporcionar información valiosa sobre oportunidades y desafíos”, dijo Kostveit.

“¿La mejor manera de empezar? Póngase en contacto con Bluefront. Hemos pasado años navegando por las complejidades de la industria y siempre estamos abiertos a compartir ideas sobre cómo abordar las inversiones en acuicultura. Después de todo, la mejor manera de entender las industrias es hablar con quienes mejor las conocen”, dijo Kostveit.

El futuro

Durante la próxima década, Kostveit espera un aumento significativo de las inversiones, particularmente en tecnología y métodos de producción, donde los gastos de capital son más altos. “La acuicultura es el sector de alimentos de más rápido crecimiento en el mundo, y este crecimiento exigirá inversiones masivas en la próxima década. Escalar la sostenibilidad de la producción, mejorar la tecnología y satisfacer la demanda mundial de productos del mar requerirán capital en áreas como los sistemas de producción, la digitalización y la sostenibilidad. Los inversores que reconozcan la rápida expansión de la industria encontrarán oportunidades en la acuicultura”.

Las principales oportunidades en la acuicultura se centrarán en el bienestar de los peces y la salud de los océanos. “Innovaciones como las jaulas sumergibles, las jaulas semicerradas y cerradas, y las instalaciones de cultivo en tierra tienen el potencial de reducir el impacto ambiental, mejorar la bioseguridad y mejorar el bienestar de los peces. Sin embargo, son necesarios marcos regulatorios claros para apoyar estos avances”, señaló Kostveit.

“La acuicultura en tierra ha tenido un alto riesgo, y todavía lo tiene, pero está disminuyendo con actores como Salmon Evolution mostrando resultados positivos. Las grandes empresas de capital privado pueden ingresar a este espacio sin correr riesgos excesivos, mientras que las empresas de capital privado del mercado medio-bajo verán la acuicultura como un sector atractivo pero enfrentarán la competencia de inversores especializados como nosotros”, señaló Kostveit.

En este cambio tecnológico, el software y la IA desempeñarán un papel transformador. Según un análisis de Bluefront, la industria acuícola actualmente invierte solo alrededor del 1% de sus ingresos en software y soluciones de TI, en comparación con el 6-8% que se observa en otras industrias maduras. “Las herramientas impulsadas por IA y el software avanzado podrán optimizar las operaciones, mejorar la previsibilidad y mejorar la sostenibilidad, haciendo que la piscicultura sea más eficiente y basada en datos. Requeriría datos y comunicación a lo largo de la cadena de valor”, dijo Kostveit.

Más allá del salmón, Bluefront ve un potencial significativo en la aplicación de estas tecnologías de producción a otras especies en diferentes regiones del mundo, como los sistemas cerrados en lubina y dorada en el Mediterráneo. A Kostveit personalmente le gustaría ver tecnología en tierra en África. “Lo han estado haciendo de una manera rudimentaria, pero creo que adaptar la tecnología a sus condiciones tendría un impacto positivo en la producción local”.

“A medida que la industria experimenta este cambio tecnológico, surgirán nuevas oportunidades de inversión en áreas como el cultivo de especies alternativas, la mejora de la gestión de la calidad del agua y las soluciones de alimentación sostenibles. Con la creciente demanda mundial de productos del mar, las inversiones que mejoren el control, la eficiencia y la sostenibilidad estarán a la vanguardia de la configuración del futuro de la acuicultura”, concluyó Kostveit.